Чем расплачиваться будем?

На прошедшем в Екатеринбурге саммите стран Шанхайской организации сотрудничества (ШОС) снова обсуждалась необходимость отказа от долларовых расчетов и реформирования финансовой системы. Еще год назад подобные разговоры вызывали живой интерес, но сегодня уже всех порядком утомили. Предложения по созданию новых расчетных валют, способных заменить доллар США хотя бы на региональном уровне, неоднократно озвучивались лидерами стран СНГ и России, однако реальных подвижек до сих пор нет. Экономисты в один голос твердят, что создать квази-валюту не получится — эта идея противоречит основным приоритетам денежной политики России и КНР. Да и разногласия в СНГ не позволят создать наднациональную валюту быстро и безболезненно — гораздо проще оставить все как есть, продолжая надеяться на стабилизацию американской экономики.

Однако российским чиновникам явно неймется. С одной стороны, они не устают говорить о необходимости сделать рубль резервной валютой. С другой, звучат призывы отказываться от долларовых расчетов и перейти к альтернативным расчетным и резервным единицам. Так, на днях министр финансов Алексей Кудрин заявил, что американская валюта останется одной из резервных: Россия полностью доверяет доллару, и у нее нет планов немедленно переводить средства в новую валюту. «Слишком рано говорить об альтернативе», — отметил Кудрин.

После этого заявления американская валюта на Forex взлетела по отношению к пятнадцати основным конкурентам, а в паре с евро всего за день выросла на 1,2%. Но уже на следующий день в рамках саммита ШОС президент Дмитрий Медведев заявил, что «нынешний набор мировых резервных валют, в том числе доллар, со своими функциями не справился». «Без дополнительного количества резервных валют не обойтись», — констатировал Медведев. В итоге россияне не знают, кому же теперь верить — министру финансов или президенту.

Более конкретные и однозначные предложения поступают от лидеров других стран ШОС. Например, глава Казахстана на саммите не только жестко высказался в пользу создания наднациональной валюты, но и объяснил, зачем она нужна. По словам Нурсултана Назарбаева, новая единица «могла бы использоваться в торгово-экономических расчетах между странами ШОС, потому что национальная валюта в роли региональной или резервной мировой — это давно исчерпавшая себя схема, рассчитанная на то, чтобы односторонне извлекала преимущество та страна, которая предлагает свою национальную валюту на роль региональной или резервной».

Не верит казахстанский лидер и в популярную в последнее время систему валютного свопирования: «Валютные «свопы», которые тоже имеют хождение, так же ущербны, так как после второй и третьей волны кризиса технология их будет осложнена. Придется перейти в бартер или опять в чью-то валюту», — пояснил он.

Большинство экспертов в целом согласны с Назарбаевым. По словам аналитика группы компаний Broсo Дмитрия Степанова, ввиду географических особенностей, например, между Казахстаном и Китаем сложились крепкие внешнеэкономические связи. Между тем, в полной мере развивать сотрудничество странам мешает именно «валютный» вопрос. Казахский тенге достаточно неустойчив, в конце 2008 — начале 2009 годов он был значительно девальвирован. А китайский юань слабо ликвиден, что создает определенные сложности для взаиморасчетов. Создание валюты ШОС, по мнению Степанова, помогло бы решить эти проблемы, поскольку «во многом развитие стран Азии тормозится благодаря валютным тонкостям, особенностям экономик». При этом, по его словам, наибольшую выгоду от введения единой валюты получат страны-экспортеры — в частности, Китай. Казахстан же станет более привлекательным для западных инвесторов за счет облегчения доступа на внутренний рынок. Впрочем, полагает аналитик, вряд ли новая валюта сможет появиться в ближайшее время. «Наверное, даже в самом оперативном режиме валютная единица не может быть введена раньше 2010-2011 года», — считает Степанов.

«Несмотря на возможные объективные преимущества подобной идеи (например, частичный уход долларовой «зависимости»), ее практическая реализация в обозримом будущем крайне маловероятна», — отмечает главный аналитик ФГ «Калита-Финанс» Андрей Ганган. По его мнению, подобные инициативы не сочетаются с желанием КНР и России превратить собственные национальные валюты в региональные резервные денежные единицы. «Вряд ли Китай или РФ откажутся от этой идеи в пользу корзины национальных валют Казахстана, Таджикистана, Узбекистана и Киргизии», — считает Ганган.

Кроме того, по словам эксперта, не совсем ясно, каким образом будут распределены доли каждого члена ШОС (а точнее — его валюты) в новой расчетной денежной единице. Ведь если брать, например, объем товарооборота или размер ВВП, то фактически курс новых квази-денег будет зависеть от стоимости юаня и рубля, что вряд ли устроит остальных членов ШОС. К тому же, ни одна из шести валют стран-участниц ШОС не является свободно «плавающей», а значит, о справедливом механизме курсообразования говорить не приходится.

Наконец, как показывает опыт того же МВФ, синтетические валюты не слишком популярны, и около 80% мирового товарооборота по -прежнему номинировано в долларах. Хотя в основе квази-валюты МВФ (SDR) лежит корзина из самых надежных в мире инструментов (0,632 доллара США, 0,410 евро, 18,4 иены и 0,0903 фунта стерлинга), которые уже доказали свою устойчивость и завоевали доверие у инвесторов во всем мире.

Очевидно, что наибольший экономический вес в настоящее время у экономики Китая. Юань способен внедриться в международную валютную систему и без посредничества ближайших соседей. С учетом того, что КНР может стать мировым экономическим лидером по обороту торговли и производства уже к 2015 году (прогноз ОЭСР), остальному миру придется считаться с денежной политикой Поднебесной, и рано или поздно юань прочно войдет в число мировых резервных и расчетных валют. В отличие от России, Китай предпринимает активные шаги в этом направлении: как уже писал «Росбалт», в настоящее время КНР рассчитывается юанями с шестью странами мира.

Российские чиновники от слов к делу пока не перешли. Видимо, прислушиваются к мнениям экспертов. Между тем, об альтернативных валютах в последнее время не говорит только ленивый. Так, например, компания «Росбартер» ранее предлагала ввести на территории СНГ «бартерные деньги» специально для взаиморасчетов между субъектами малого и среднего бизнеса.

Новую «наднациональную валюту» разработали даже участники Международной молодежной деловой игры «Саммит ШОС-2039», которая проходила весной в Уральском государственном экономическом университете: команда студентов из Киргизии предложила ввести в обращение новую денежную единицу «руань» — «дитя» рубля и юаня, российская студенческая команда решила, что в будущем будет гораздо удобнее использовать электронные деньги — «шурубы», а студенты из Узбекистана вообще предложили создать Всемирный банк на Луне.